Облигации что это

Основной способ размещений ценных бумаг — это их купля-продажа с оформлением соответствующего договора. Последующая эмиссия- это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной коммерческой организации. Тем не менее, на практике первичное размещение, как правило, проходит в 1 день. Это касается как рынка государственных, так и негосударственных облигаций.

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. В качестве инвестиций облигации привлекательны фиксированным периодом обращения на рынке и фиксированным процентным доходом, что позволяет точно прогнозировать размер прибыли от таких инвестиций.

Если процентные ставки в банковской сфере увеличиваются, то цены на ранее выпущенные облигации будут снижаться. Банковские депозиты считаются менее рискованными, чем облигации, более гарантированными.

При совершении операций купли-продажи процентных облигаций на цену существенное влияние оказывает накопленный купонный доход (НКД) по текущему купону. В биржевых котировках облигаций рыночная цена обычно указывается в процентах от номинала. Цена процентной облигации может быть как ниже, так и выше номинала. Если цена выше номинала, то говорят, что облигация продаётся с премией (с ажио). Если ниже — то с дисконтом (с дизажио).

Конвертируемые облигации выпускают и правительства, и компании. Эмиссия может иметь своей причиной учреждение акционерного общества, изменение номинала ранее выпущенных ценных бумаг, выпуск ценных бумаг с новыми свойствами (правами).

Подготовка проспекта ценных бумаг

По способу размещения эмиссия может осуществляться путем распределения, подписки и конвертации. Эмиссия путем распределения возможна только для акций, но не для облигаций. Распределение акций имеет место либо при учреждении акционерного общества, либо при их размещении среди его акционеров (бонусная эмиссия). Подписка — это размещение ценных бумаг путем заключения договора купли-продажи (т. е. на возмездной основе).

Открытая подписка — это размещение ценной бумаги среди потенциально неограниченного круга инвесторов на основе широкой публичной огласки. Конвертация — это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на заранее установленных условиях. В процессе эмиссии могут выпускаться как именные, так и предъявительские ценные бумаги; как в документарной, так и в бездокументарной формах.

Раскрытие информации, содержащейся в итогах выпуска

Решение о выпуске акций принимается общим собранием акционеров, а о выпуске облигаций — советом директоров, или исполнительным органом коммерческой организации. Если имеет место закрытая подписка, то в решении о выпуске указывается круг инвесторов, среди которых эмитент будет размещать свои ценные бумаги. Проспект ценной бумаги — это документ установленной законом формы, содержащей сведения об эмитенте, о его финансовом состоянии и о предстоящем выпуске ценной бумаги.

Раздел В.Содержатся сведения о предшествующих выпусках акций и облигаций в детальной расшифровке. Раздел Г.Даются подробные сведения о вновь эмитируемой ценной бумаге. Описывается порядок хранения и учета прав по эмитируемой ценной бумаге, порядок принятия эмитентом решения о заключении крупной сделки и сделки, в которой имеется заинтересованность. Законом установлен срок, в течение которого эмитент должен представить ценные бумаги для регистрации.

Именно поэтому мы будем говорить только о банковских облигациях. Размещение облигаций производится только путем подписки или конвертации. Объясняется это тем, что традиционно облигации предприятий считаются одними из самых рисковых ценных бумаг, а банковские облигации более надежны.

Еще история: